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滬深300股指期貨和現貨市場關系的實證研究.docx

資料分類:經濟學院 上傳會員:孟良山 更新時間:2020-05-07
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摘要:本文研究的是股指期貨市場和現貨市場的關系,以滬深300股指期貨對其現貨市場的影響為例。本文選取滬深300股指期貨和現貨近四年的日交易數據進行實證分析,利用協整檢驗、向量誤差修正模型、格蘭杰因果檢驗、脈沖響應和方差分解等方法,闡述并驗證了滬深300股指期貨和現貨市場存在長期均衡關系,指出滬深300股指期貨市場對現貨市場是有影響的,這個影響是呈正相關關系,而且滬深300期貨市場對現貨市場的引導作用更強,持續時間更久,對現貨市場的波動能夠起到一定的調節作用。

關鍵詞:滬深300股指期貨; 現貨市場; 協整檢驗; 向量誤差修正模型

 

目錄

摘要

Abstract

一、引言

二、股指期貨和現貨市場的關系簡述

(一)股指期貨對現貨市場的影響

(二)股指現貨對期貨市場的影響

三、模型簡介

(一) 向量誤差修正模型

(二) 脈沖響應函數和方差分解

四、實證分析

(一)數據的選取和處理

(二)數據的描述性統計

(三)協整檢驗

(四)向量誤差修正模型構建

(五)格蘭杰因果檢驗

(六)脈沖響應和方差分解

五、結論和建議

(一)結論

(二)建議

參考文獻

致謝

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