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上證50股指期貨對我國股市質量波動性的影響研究--GARCH模型的實證研究.docx

資料分類:經濟學院 上傳會員:孟良山 更新時間:2020-05-07
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摘要:股指期貨作為風險管理的有效手段,在我國發展速度較快且影響日益突出。本文主要是對上證50股指期貨的推出對市場質量的波動性方面進行研究,主要從短期和長期來看。通過ADF檢驗和PP檢驗,證明序列平穩后再用ARCH模型建模,主要運用的是GARCH模型和EGARCH模型來對數據進行估計,研究上證59股指推出后是否對現貨市場的波動性產生影響。通過了解股指期貨對股票的市場質量有何影響,其背后的原因和運作方式是怎樣的。從而給投資者或者是監管層帶來啟示。尤其是通過研究市場質量的影響因素得到量化分析,使他們可以準確評估股指期貨對其盈利,操作和交易以及風險把控等一系列過程,從而主動應對證券市場的變化。

關鍵詞: 股指期貨;現貨市場;市場質量;波動性

 

目錄

摘要

Abstract

1引言-3

2股指期貨對股市質量的波動性的理論研究-4

2.1股市質量的波動性-4

2.2影響股市質量波動性的理論分析-5

3運用的模型-7

3.1研究方法—GARCH模型-7

4股指期貨對股市質量的波動性影響的實證分析-8

4.1波動性指標的選取-8

4.2上證50股指期貨對股市質量的短期波動性分析-9

4.3上證50股指期貨對股市質量的長期波動性分析-12

5結論-15

6建議-16

參考文獻-16

致謝-18

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